диплом, курсовая, контрольная, практика, реферат, лекция, книга, статья

эл.почта: ru22@list.ru, ICQ: 485-109-475, Дмитрий Владимирович

Работа № 4824

Отчет по практике. АФХД. Анализ финансового состояния по ООО "..."

отчет, практик, афхд, анализ, финансовое, состояние, ооо

Исходные данные 3

Структура баланса 6

Актив баланса 9

Пассив баланса 11

Анализ финансовых результатов деятельности 13

Показатели рентабельности 15

Анализ финансовой устойчивости 17

Анализ ликвидности 19

Анализ деловой активности 21

Золотое правило экономики 22

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов 24

Точка безубыточности 26

Анализ вероятности банкротства 28

Z-счет Альтмана 28

Z-счет Таффлера 28

Z-счет Лиса 29

Резюме 30

Исходные данные...

Основой для проведения финансового анализа стала следующая бухгалтерская информация:

1) Бухгалтерский баланс (см. рис. №1 - актив баланса, рис. №2 - пассив баланса);

2) Отчет о прибылях и убытках (см. рис. №3);

3) Дополнительные данные об основных средствах и затратах на производство (см. рис. №4);

Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов - 2.

Количество планируемых периодов - 1.

Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на январь 2006г.

Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на октябрь 2006г.

Планируемый период - октябрь 2006г.

В качестве базового интервала для анализа выбран январь 2006г.

В качестве отчетного периода для анализа выбран октябрь 2006г.

Актив баланса

...

Рисунок 1

...

Пассив баланса

...

Рисунок 2

...

Отчет о прибылях и убытках

...

Рисунок 3

...

Дополнительные данные

...

Рисунок 4

...

В отчете рассмотрены основные подходы и направления, используемые в финансовом анализе. Выводы аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

...

Структура баланса

...

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

...

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. рис. №1) делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (1 раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (2 раздел актива баланса).

...

К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

...

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

...

Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

...

- капитал и резервы;

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства.

...

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.

Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения структуры капитала, и определим - к какой из них относится структура:

...

- идеальная модель;

- агрессивная модель;

- консервативная модель;

- компромиссная модель.

...

Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

...

1. Идеальная модель - основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами.

Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.

...

2. Агрессивная модель - эта модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала.

Эту ситуацию, также как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточной рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.

...

3. Консервативная модель - модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала.

Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.

...

4. Компромиссная модель - является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

...

Прежде всего следует отметить, что величина чистого оборотного капитала на конец анализируемого периода (окт. 2006г.) составила 0руб.

Структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к консервативной модели, так как предприятие в структуре своего баланса на конец отчетного периода на имеет краткосрочных обязательств.

...

В графическом виде структура имущества на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке №5.

...

Актив баланса

...

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены на рис. №6 и №7

...

Структура актива баланса

...

Рисунок 6

...

Изменения в активе баланса

...

Рисунок 7

...

Анализируя актив баланса видно, что...

...

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением статьи "Основные средства" на ... изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

...

Пассив баланса

...

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены на рис. №8 и №9.

Структура агрегированного баланса представлена на рис. №10.

...

Структура пассива баланса.

...

Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи ...

...

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на ...

В общей структуре задолженности долгосрочные и краткосрочные пассивы на конец ...

...

Наибольшее влияние на снижение краткосрочной дебиторской задолженности оказало уменьшение статьи "поставщики и подрядчики". За прошедший период снижение значения этой статьи составило...

Анализ финансовых результатов деятельности

...

Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено на рис. №11.

Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым представлено на рис. №12.

...

Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом....

Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом

...

Рисунок 12

...

Из таблицы на рисунке №11 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом остался на прежнем уровне ...

...

Валовая прибыль на конец янв. 2006 составляла .... За анализируемый период она и за анализируемый период осталась на прежнем уровне что в условиях инфляции следует рассматривать скорее как негативный момент.

Чистая прибыль на конец ...

Как видно из таблицы, представленной на рисунке №11 чистая прибыль за анализируемый период осталась на прежнем уровне и на конец окт. 2006 составила ...тыс.руб.

...

Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

...

В рассматриваемом на рис №12 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 0,00% что равняется показателю средневзвешенной стоимости капитала, значение которого в соответствующем периоде 0,00%. Это говорит о том, что предприятие способно выплатить только проценты по кредитам и объявленные дивиденды без реинвестирования чистой прибыли в производство.

...

Рассматривая динамику доходов и расходов , в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.

...

Показатели рентабельности

...

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

...

Динамика показателей рентабельности за янв. 2006 - окт. 2006 представлены на рисунке № 13.

...

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на ...

Как видно из таблицы, представленной на рисунке №13, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию....

...

Анализ финансовой устойчивости

...

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице на рисунке № 15.

...

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице на рисунке №16.

...

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы, представленной на рисунке №15, и на ...

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице на рисунке №15а говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (янв. 2006) ситуация на осталась в целом на том же уровне.

...

Показатель "Коэффициент автономии", за анализируемый период снизился на...

Показатель "Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)", за анализируемый период снизился на ...

Показатель "Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.", за анализируемый период снизился на...

Показатель "Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами", за анализируемый период увеличился на ...

...

Анализ ликвидности

...

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины 20в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце 19в.

...

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

...

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

...

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен на рис №17.

...

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода...

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что...

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (янв. 2006-окт. 2006) находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что ...

Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), ...

...

Анализ деловой активности

...

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

...

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, ...

Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице на рис. №18.

...

Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за анализируемый период представлен в таблице на рис. №19.

...

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

...

Показатели деловой активности, представленные на рис. №18, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

...

Показатели деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлены на рис. №20...

...

Золотое правило экономики

...

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

ТРчп > ТРв > ТРа > 0%, где:

ТРчп - темп роста чистой прибыли;

ТРв - темп роста выручки от продаж;

ТРа - темп роста средней величины активов.

...

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

Рд=ЧП/В*100.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

Оа=В/А*100.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРчп>ТРа) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):

ЧРа=ЧП/А*100.

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

...

Формула "золотого правила экономики" за анализируемый период выглядит следующим образом: ...

...

Таким образом на "золотое правило экономики" не выполняется.

...

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов

...

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003г. №10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ"

...

1. Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

2. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

3. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

4. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

...

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период представлен в таблице на рисунке №21.

...

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на янв. 2006г. 1340894тыс.руб. снизилась на...

...

Точка безубыточности

...

Точка безубыточности - это уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, работ, либо услуг равна постоянным издержкам производства и обращения этого продукта (постоянные издержки - издержки предприятия, не зависящие от объёма производимой продукции). Чтобы получать прибыль, собственник должен производить количество продукта, иметь объем деятельности, превышающие величину постоянных издержек, соответствующую точке безубыточности. Если же объем ниже соответствующего этой точке, деятельность становится убыточной.

...

Анализ точки безубыточности и динамика ее изменения, а также изменения ее составляющих за анализируемый период представлены в таблице на рисунке №22.

...

Как видно из таблицы, представленной на рисунке №22 на конец анализируемого периода ...

Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении показывает при снижении выручки, на какую величину предприятие перестанет получать прибыль. Значение показателя, на начало анализируемого периода составлявшее ....

Запас прочности по точке безубыточности показывающий на сколько процентов может быть снижена выручка также остался на прежнем уровне. ЛОЖЬ

...

Точка безубыточности, за весь рассматриваемый период, а также основные показатели, влияющие на нее, представлены на рисунке №23.

...

Анализ вероятности банкротства

..

Z-счет Альтмана

...

Этот метод предложен в 1968г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I.Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

...

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:

...

Z-счёт=1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+К5,

где: К1 - доля чистого оборотного капитала во всех активах организации;

К2 - отношение накопленной прибыли к активам;

К3 - рентабельность активов;

К4 - доля уставного капитала в общей сумме активов (валюте баланса);

К5 - оборачиваемость активов.

...

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтманапоказали,что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются предприятиями с высоким риском банкротства, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.

...

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за анализируемый период отображен в таблице на рисунке №24.

...

Резюме

...

Подводя итог, можно сказать, что за анализируемый период ... ключевыми стали следующие моменты:

...

- Динамику изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет ...

- Рассматривая динамику доходов и расходов, в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.

...

- За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности, либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует, скорее, рассматривать как негативную тенденцию.

...

- Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.

...

- Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие 6 месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне -0,22, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

...

- И на конец янв. ... финансовую устойчивость по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как "Кризисно неустойчивое состояние предприятия", так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

...

- "Золотое правило экономики" для .... не выполняется.

...

- За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая .... снизилась на .... (темп уменьшения чистых активов составил ... и на конец ...

Пишу на заказ: дипломы, курсовые, контрольные, рефераты, эссе, отчеты по практике и т.п., а также диссертации и статьи для сайтов на любые тематики. Кроме всего прочего пишу реальные бизнес-планы.
Проконсультирую по всем вопросам бесплатно: 8·965·148·98·02.
С уважением, Дмитрий Владимирович.